Különbség CML és SML között A különbség a
Az SML a Security Market Line-ot jelenti.
A CML egy olyan vonal, amely a hozamot mutatja, amely a kockázatmentes hozamtól és az adott portfólió kockázati szintjétől függ. Az SML, amelyet úgy is neveznek, hogy karakteres vonalat jelent, egy grafikus ábrázolása a piac kockázatának és egy adott időpontban történő visszatérésének.
A CML és az SML közötti különbség egyike a kockázati tényezők mérésének módja. Míg a standard eltérés a CML kockázatának mértéke, a Béta-együttható határozza meg az SML kockázati tényezőit.
A CML a kockázatot a standard deviációval, vagy teljes kockázati tényezőn keresztül méri. Másrészt az SML a kockázatot a béta-módszerrel méri, ami segítséget nyújt a portfólió kockázati hozzájárulását illetően.
Bár a tőkepiaci vonal grafikonjai hatékony portfóliókat határoznak meg, a Security Market Line grafikonok hatékony és nem hatékony portfóliókat is definiálnak.
A hozam kiszámítása során a CML portfoliójának várható hozamát az Y tengely mentén mutatjuk be. Ellenkezőleg, az SML esetében az értékpapírok megtérülése az Y tengely mentén jelenik meg. A portfólió szórását az X tengely mentén ábrázolja a CML esetében, míg a biztonság béta az X tengely mentén jelenik meg az SML esetében.
Ha a piaci portfoliót és a kockázatmentes eszközöket a CML határozza meg, az összes biztonsági tényezőt az SML határozza meg.
A Tőkepiaci vonallal ellentétben a Biztonsági Piaci Sor mutatja az egyes eszközök várható hozamát. A CML meghatározza a hatékony portfoliók kockázatát vagy megtérülését, és az SML bizonyítja az egyes állományok kockázatát vagy megtérülését.
Nos, a tőkepiaci vonalat a kockázati tényezők mérése során kiemelkedőbbnek tekintik.
Összefoglaló:
1. A CML egy olyan vonal, amely a hozamot mutatja, amely a kockázatmentes hozamtól és az adott portfolió kockázati szintjétől függ. Az SML, amelyet úgy is neveznek, hogy karakteres vonalat jelent, egy grafikus ábrázolása a piac kockázatának és egy adott időpontban történő visszatérésének.
2. Míg a standard eltérés a CML kockázatának mértéke, a Béta-együttható meghatározza az SML kockázati tényezőit.
3. Míg a Capital Market Line grafikonok hatékony portfoliókat definiálnak, a Security Market Line grafikonok hatékony és nem hatékony portfóliókat is definiálnak.
4. A tőkepiaci vonalat a kockázati tényezők mérése során kiemelkedőbbnek tekintik.
5. Amennyiben a piaci portfoliót és a kockázatmentes eszközöket a CML határozza meg, az összes biztonsági tényezőt az SML határozza meg.
