Különbség az EVA és a ROI között | EVA vs ROI

Kulcskülönbség - EVA vs ROI

Számos tényezőt kell figyelembe venni, Olyan befektetések esetében, ahol a hozamok alapvető szerepet játszanak. Fontos a beruházások összevetése a vállalat egésze, valamint a különböző üzleti divíziók között. Az EVA (gazdasági hozzáadott érték) és a beruházási megtérülés (ROI) két széles körben alkalmazott intézkedés erre a célra. Az EVA és a ROI közötti legfontosabb különbség az, hogy míg a EVA egy olyan intézkedés, amely megvizsgálja, hogy a vállalat eszközeinek mennyire hasznosulnak jövedelemszerzésre, a befektetés megtérülése a befektetett eredeti összeg százalékában számít.

Tartalomjegyzék

1. Áttekintés és kulcskülönbség

2. Mi az EVA

3. Mi a ROI

4. Oldalankénti összehasonlítás - EVA vs ROI

5. Összefoglaló

Mi az EVA?

Az EVA (Gazdasági hozzáadott érték ) olyan teljesítménymérő, amelyet rendszerint az üzletágak teljesítményének felmérésére használnak, amelyben a nyereségből levonják a pénzeszközöket az eszközök használatának jelzésére. Ez a finanszírozási díj a tőke költségét mutatja pénzben (a működési eszközöknek a tőke költségével történő szorzataként). Az EVA az alábbiak szerint kerül kiszámításra.

-9 ->

EVA = nettó működési eredmény adózás után - (üzemi eszközök * tőkeköltség)

nettó nyereségadó után (NOPAT)

Üzleti tevékenység nyeresége (bruttó nyereség,) kamatok és adók levonása után.

Üzemeltetett eszközök

Bevételtermelésre felhasznált eszközök

Tőkeköltség

A beruházás lehetősége. A vállalatok tőke vagy tartozás formájában szerezhetnek tőkét; sok vállalat szeret mindkettő kombinációját. Ha az üzletet tőke teljes egészében finanszírozza, akkor a tőkeköltség a megtérülés mértéke, amelyet a részvényesek befektetésének biztosítani kell. Ezt úgynevezett " a méltányossági költség ". Mivel általában az adósságból finanszírozott tőke része van, az adósságbirtokosoknak "tartozásköltséget" kell biztosítani.

A súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)

A WACC kiszámítja a tőke átlagos költségét, figyelembe véve mind a saját tőke, mind az adósság komponensek súlyát. Ez a minimális arány, amelyet érdemes elérni a részvényesi érték létrehozásához.

E. g. Az A divízió nyeresége 15 000 dollár volt a 2016. pénzügyi évben. A társaság eszköztára 80 000 dollár volt, amely magában foglalja mind az adósságot, mind a sajáttőke-egyenértékesítést. A társaság súlyozott átlagos tőkeköltsége 11%, ezt a pénzügyi költség kiszámításakor használják.

EVA = 15, 000 - (80 000 * 11%) = $ 6, 200

A $ 8, 800 finanszírozási díj jelenti a finanszírozók által a 90 ezer dolláros tőkével megkövetelt minimális megtérülést. Mivel a divízió tényleges nyeresége túllépi ezt, a divízió még 6, 200 dollár maradvány bevételt állapított meg.

Az EVA egyik fő hátránya, hogy ez abszolút összeg, és nem hasonlítható össze a hasonló EVA-kkal. Még ha összehasonlítjuk az EVA-val a korábbi évekéivel is, a vállalatnak óvatosnak kell lennie arra, hogy értékelje a relativitás összehasonlítását. Például az EVA növekedése az előző évhez képest nőtt volna; ha azonban a vállalatnak az év folyamán jelentősen új tőkébe kellene befektetnie, akkor ez a növekedés nem lehet olyan kedvező, mint amilyennek látszik.

Mi a ROI?

A ROI egy másik létfontosságú befektetés-értékelési technika, amelyet a vállalatok végezhetnek a teljesítmény mérésére. Ez segít kiszámolni, hogy mekkora megtérülést tesznek ki a befektetett tőke összegéhez képest. A ROI összességében kiszámítható a vállalatnál, valamint egy nagyvállalatnál minden egyes részleg esetében. A ROI kiszámítása a következő képlet segítségével történik.

ROI = EBIT - Adózás előtti eredmény

EBIT - Nettó üzemi eredmény a kamatok és az adók levonása előtt

Felelős tőke - Adósság és saját tőkemegfelelés

Ez egy olyan intézkedés, a vállalat hatékonyságának szintjét, és százalékban fejezik ki. Magasabb a ROI, annál nagyobb a befektetők számára az értékteremtés. Amikor a ROI-t kiszámítjuk az egyes divíziókra, akkor azok összehasonlíthatók annak megállapítására, hogy mennyi érték járul hozzá a vállalat általános ROI-jéhez.

1. ábra: A ROI összehasonlítható az előző évekkel a növekedés hatásainak értékeléséhez

A ROI az egyik fő arány, amelyet a befektetők is kiszámíthatnak, és mérni tudja a befektetésből származó nyereséget vagy veszteséget a befektetett forrásokhoz képest. Ez az intézkedés gyakran használatos az egyes befektetők értékelésekor a különböző befektetési döntések jövedelmezőségének értékelésében.

Ez a befektetés megtérülése, és egyszerűen kiszámítható százalékban, ROI = (Befektetésből származó jövedelem - Befektetési költségek) / Befektetési költségek

A ROI segíti a különböző befektetések megtérülését; így egy befektető kiválaszthatja, melyikbe fektessen két vagy több opció között.

E. g. A befektetőnek két lehetősége van arra, hogy két társaság részvényeibe fektessen be:

A társaság készletköltsége = 900 $, értéke egy év végén = $ 1, 130

B vállalat készletköltsége = 746 $, érték egy év végén = 843 $

A két befektetés megtérülése az A társaság állományának 25% -a (1, 130-900) / 900, a Társaság 13% -a (843-746) / 746) B állománya.

A fenti beruházások könnyen összehasonlíthatók, mivel mindkettő egy évre szól. Még ha az idõszakok is különböznek, akkor a ROI kiszámítható; azonban nem nyújt pontos intézkedést. Például, ha a B vállalat készlete öt évig tart, hogy kifizetődjön egy év helyett, akkor magasabb hozamai nem feltétlenül vonzóak egy befektető számára, aki gyors megtérülést szeretne.

Mi a különbség az EVA és a ROI között?

- diff Artikkel Közel a táblázat előtt ->

EVA vs ROI
Az EVA-t arra használják, hogy értékeljék az eszközhasznosítás hatékonyságát a jövedelemtermelésben.	A ROI-t arra használják, hogy értékeljék a jövedelmező propionát összegét a befektetett tőke számára.
Mérés
Az EVA abszolút érték.	A ROI relatív mérték.
Kalkulációhoz használt profit
Kamat és adó előtti eredmény kerül felhasználásra.	Kamat és adókedvezmény felhasználása.
Calculation formula
EVA = nettó nyereség után adózott - (Üzemi eszközök * Tőkeköltség)	ROI = Bevételek kamat és adó (EBIT) / tőke bevonása

Összegzés - EVA vs ROI < Az EVA és a ROI közötti különbségtől függetlenül, mindkettőnek megvan a saját előnye és hátránya, és a különböző vezetők különböző módon élvezik előnyben. Azok a menedzserek, akik egyszerű összehasonlítást tesznek lehetővé egyszerű módszerrel, használhatják a ROI-t. Ezenkívül az adó olyan ellenőrizhetetlen ráfordítás, amely nem kapcsolódik közvetlenül az eszközök használatához, csökkentse az EVA befektetési döntés eszközként való hatékonyságát. A ROI azonban nem határozza meg egyértelműen azt a minimális megtérülési rátát, amelyet akkor kellene generálni, mert a tőke költségét nem vették figyelembe a számításában.

Referencia:

1. "Mi a különbség a hozzáadott érték és a fennmaradó jövedelem között? "Mi a különbség a hozzáadott érték és a fennmaradó jövedelem között? | Chron. com. N. p., n. d. Web. 2017. február 14.

2. "Tőkeköltség. "Investopedia. N. p., Március 25, 2016. Web. 2017. február 14.

3. "Befektetés megtérülése (ROI): előnyök és hátrányok. "Az Ön cikktörténete. com: A következő generációs könyvtár. N. p., 2015. május 13. Web. 2017. február 14.

4. "Befektetés megtérülése (ROI). "Befektetés megtérülése (ROI) definíció és példa Befektetési válaszok. N. p., n. d. Web. 2017. 13-án.

Képtelenség:

1. "Befektetési elemzési grafikon megtérülése" SK - FED Archilected Agile Template (CC BY-SA 3. 0) Commons Wikimedia alatt