Különbség az opciók és a swapok között | Opciók vs swapügyletek

Kulcs különbség - Opciók vs Swap Mindkét lehetőség és swap származék; én. e. olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke az alapul szolgáló eszköz értékétől függ. A származékos ügyleteket pénzügyi kockázatok fedezésére használják. Az opció és a swap között a legfontosabb különbség az, hogy

egy opció egy jog, de nem kötelezettség valamely pénzügyi eszköz megvásárlására vagy eladására meghatározott időpontban egy előre meghatározott áron, míg a swap két fél közötti megállapodás pénzügyi eszközök.

Tartalomjegyzék

1. Áttekintés és kulcskülönbség

2. Mi az opciók

3. Mi a Swap

4. Side by Side Összehasonlítás - Opciók vs Swap

5. Összefoglalás

Mi az opciók?

Az opció egy pénzügyi eszköz megvásárlására vagy eladására vonatkozó jog egy adott napon, előre meghatározott áron. De ez nem kötelesség. Az opció gyakorlásának dátumát a "

gyakorlati dátum " elnevezéssel kell feltüntetni, és az árat, amelyen az opciót gyakorolni kell, a " sztrájk ár ". Az opció megszerzéséért fizetendő árat a " opciós díj " nevezik. Ez az összeg nem téríthető vissza függetlenül attól, hogy az opció gyakorolható-e vagy sem. Az opciók két fő formája létezik; hívás opció és opció.

Hívás opció

Ez egy olyan opció, amely megadja a jogot pénzügyi eszköz megvásárlására egy előre meghatározott időpontban, előre meghatározott áron. Az eszköznek az adott időpontban történő megvásárlására nincs kötelezettség; így az opciót a vevő saját belátása szerint gyakorolhatja.

E. g. A PQR egy olyan olajtermelő, akit az Y cég megkereste, aki azt állítja, hogy 6 hónap alatt 1 000 hordó 850 dollár hordónként kíván vásárolni (a 31

st ^{2017 júliusáig). A PQR egyetért azzal, hogy eladja a $ 3,000-os opciót. A 6 hónapos időszak alatt az Y cég inkább az olajhordó árát meghaladja a 850 dollárt, azóta képes lesz profitálni az üzletből. A 6 hónap végén az olajhordó ára 1, 200 dollárra emelkedett. Az Y vállalat úgy döntött, hogy gyakorolja az opciót, mivel ez előnyös lesz számukra. Azonban, mivel az opciós író (PQR) egyetértett abban, hogy egy hordót 850 dollárért ad el, ez lesz az 1 000 hordóra vonatkozó ár az opció gyakorlásakor. Így az Y vállalat összes bevétele} Az olajért fizetett ár (1 000 * 850) = $ 850, 000

Opciós prémium = ($ 3 000)

= 847 000 $

Opció

A put opció egy pénzügyi eszköz értékesítésének jogát egy előre meghatározott időpontban előre meghatározott áron értékesítheti.Az eszköz adott időpontban történő eladása nem kötelező; így az opciót az eladó saját belátása szerint gyakorolhatja. A put opció gyakorlása hasonló a hívási opcióhoz; a különbség az, hogy az eladó az eszköz árát csökkenti az opciós ár alatti értékcsökkenés érdekében.

Az opció lehet egy tőzsdén kereskedett vagy a számláló eszköz felett.

Tőzsdén kereskedett eszközök

A tőzsdén forgalmazott pénzügyi termékek olyan szabványosított eszközök, amelyek csak a szervezett tőzsdék kereskedelmében kereskednek szabványosított befektetési méretekben. Nem lehet testre szabni mindkét fél követelményei szerint.

Over The Counter Instruments

Ezzel ellentétben a számlálók közötti megállapodások strukturált csere hiányában megvalósulhatnak, így azok bármely két fél

Mi a Swap?

A swap olyan származtatott eszköz, amelyen keresztül két fél megállapodásra jut pénzügyi eszközök cseréjéhez. Míg az alapul szolgáló eszköz bármilyen biztonság lehet, a cash flow-kat gyakran cserélik a swapok. A swapok túl vannak a pénzügyi termékeken. A swap legegyszerűbb típusát egy egyszerű vanília swapnak nevezik, míg az alábbiakban említettek szerint különböző típusú swapok léteznek.

Kamatláb-swap

Ez egy nagyon népszerű swap-típus, ahol a felek a nominális tőkeösszeg alapján cserélnek pénzforgalmat (ez az összeg ténylegesen nem kerül cserébe), hogy fedezze a kamatlábkockázatot vagy spekuláljon.

Commodity Swap

Ezeket olyan árukhoz használják, mint az olaj vagy az arany. Itt egy árucikk rögzített kamatot fog tartalmazni, míg a másik változó árfolyamot tartalmaz. A legtöbb árutőzsdei ügyletnél a fizetési folyamatok a tőkeösszeg helyett cserélődnek.

deviza (deviza) swapügyletek

Itt az érintett felek kamat- és tőkeösszegeket cserélnek a különböző devizákban denominált adósságokra. A devizanemnek a nettó jelenértékben kell lennie (a jövőbeni cash flow-k jelenértéke).

1. ábra: A kamatláb-swapok a swapok széles körben használt típusai

Mi a különbség az opciók és a swapok között?

- diff Artikel Közel a táblázat előtt ->

Opciók vs swap

Az opció egy jog, de nem köteles egy pénzügyi eszközt egy adott napon előre meghatározott áron megvásárolni vagy eladni.

A swap két fél közötti megállapodás pénzügyi eszközök cseréjére.
Tőzsdei követelmények	Az opciókat csere útján lehet megvásárolni / eladni, vagy a számláló felett fejleszteni.
A swapok túl vannak a pénzügyi termékeken.
Prémium fizetés igénye	Az opció megszerzéséhez prémiumot kell fizetni.
A swapok nem tartalmaznak prémiumot.
Típusok	A hívás opció és a put opció a legfontosabb opciók.
A kamatláb-swapokat, az FX-swapokat és az árutőzsdei swapokat gyakran használják swapügyletekben.
Összegzés - Opciók vs Swap	Az opciók és swapok nagyon népszerűek a mai üzleti világban alkalmazott fedezeti technikákkal. Valójában 2010-re a világ származékos piacának becslése szerint meghaladta az 1 dollárt.2 kvadrillion, és az opciók és a swapok nagy részét. A lehetőségek és a swapok közötti különbség a felhasználás és a struktúra szerint kategorizálható, mivel számos módon különbözőek egymástól.

Referenciák:

1. "Csere. "Investopedia. N. p., 2015. december 30. Web. 2017. március 20-án.

2. "Választási lehetőség. "Investopedia. N. p., Március 25, 2016. Web. 2017. március 20.

3. "Swaps típusai" Származékos kockázatkezelési szoftverek és árazási analízis FINCAD. "Swaps típusai" Származékos kockázatkezelési szoftverek és árazási analízis FINCAD. N. p., n. d. Web. 2017. március 20-án.

4. "A tőzsdén kereskedett és a tőzsdén kívüli (OTC) derivatívák. "Pénzügyi vonat. N. p., 2016. július 17. Web. 2017. március 20-án.

5. Cohan, Peter. "Nagy kockázat: $ 1. 2 Quadrillion származékos piac törpék A világ GDP-je. "AOL. com. AOL, 2016. július 14. Web. 2017. március 20.

Kép jóvoltából:

1. "Vanilla kamatcsere a bankkal" Suicup - saját munka (CC BY-SA 3. 0) a Commons Wikimedia alatt