Különbség a hozamtól a lejáratig és a kamatlábig | Hozam a lejáratig vs szelvénykamatlábig

Kulcs különbség - hozam a lejáratig szemben a kupon rátarány

A lejáratigény és a kupon rátarány két kritikus aspektus, amelyet a kötvényekbe való befektetés fontolóra vétele esetén érteni kell. A kötvény egy társaság (vállalati kötvények) vagy a kormány (államkötvények) által kibocsátott pénzügyi instrumentum; annak érdekében, hogy a befektetők tőkebefektetése, amely hasonló a hitelhez. A hozam / lejárat és a kamatozás közötti különbség az, hogy lejáratig számított hozam a kötvényen becsült megtérülési ráta, ha az lejáratig tartanak, míg a kamatszelvény a kötvénytulajdonos által megszerzett éves kamat összege, amely a kötvény névértékének százalékában van kifejezve.

Tartalomjegyzék

1. Áttekintés és kulcskülönbség

2. Mi a hozam a lejáratig

3. Mi az a kupon mértéke

4. Side by Side összehasonlítás - hozam a lejáratig vs kupon mértéke

5. Összegzés

Mi a lejáratigény

A lejáratigény a kötvényhez kapcsolódó teljes hozam, ha a kötvény lejáratáig tart. A lejáratig esedékes hozam hosszú távú kötvényhozamnak tekinthető, bár éves árfolyamon kifejezve. Pontosabban: a kötvénybe való befektetés belső megtérülési rátája, ha a befektető lejáratig tartja a kötvényt, és ha minden kifizetés a tervek szerint történik. A lejáratig hozam is " visszaváltási hozam vagy" könyv hozama "néven ismert.

A lejáratig számított hozam kiszámítása

A lejáratig számított hozam az alábbiak szerint kerül kiszámításra.

Évi hozam = Kupon + (Névérték - Ár / lejáratig hátralévő időtartam) / (Névérték + Ár / 2) * 100

Kupon mértéke (lásd alább)

Névérték = kötvény

futamidő = a kötvény lejárati ideje, ameddig minden kamatfizetés és névérték kifizetésre kerül

E. g. Egy befektető 102 dollárért kötvényt vásárol. 50, amelynek névértéke 100 dollár. A kamatszelvény 5,5%, lejárata pedig 4,5 év. A lejáratigényt úgy számítjuk ki, mint

Hozam érkezéskor = 5. 25 + (100-102, 50/4, 5) / (100 + 102, 50/2) = 4. 63%

fontos befektetési mércének tekinthető, hogy megértse a hozam összegét, amely a lejárati időszak végén keletkezik. Ha a befektetőnek több kötvény közül kell választania, akkor a kötvények lejáratig fennálló hozama összehasonlítható azzal, hogy melyik befektetési helyre kell befektetni.Meg kell azonban jegyezni, hogy a lejáratig esedékes hozam nem lehet az egyetlen tőkebefektetés a kötvényekbe történő befektetés esetében, bizonyos nem pénzügyi tényezőket a befektetőknek is meg kell vizsgálniuk. Például a kötvényt kibocsátó fél nem tudja a befektetőnek fizetni a kamatot és a tőkeösszeget egy idő után. Ezt a " alapértelmezett kockázat kifejezésnek nevezik. Ha a vállalat jó hírnévvel és magas hitelességgel rendelkezik, akkor az alapértelmezett értékcsökkenés kockázata jelentősen alacsony.

1. ábra: A kötvényhozamok időbeli ingadozást mutatnak

Mi az a kamatláb

A kupon rátum a befektető éves kötvényarányára vonatkozik egy tartott kötvényre. Mint fentebb említettük, a kötvénybefektetések lejáratig számított hozamának kiszámításához kamatszükséglet szükséges.

E. g. ha a kötvény nominális értéke 2 000 dollár, amely évente 60 dollár kamatot fizet, akkor a kamatláb 3% (60/2 000 * 100)

A kamatláb állandó marad a kötvény egész életciklusa alatt. Emiatt a kötvényeket " fix kamatozású értékpapírok " -nek is nevezik. A kötvény piaci ára ingadozhat; a kamatot azonban kamatszelvénnyel fizetik meg.

Mi a különbség a hozam és a kamatozás között?

- diff Artikkel a táblázatot megelőzően ->

Lejárat hozam / kamatláb
Lejárat hozam: a kötvényből megtérülési hozam, feltéve, hogy az lejáratig tart.	A kuponszám a kötvénytulajdonos éves kamatlába.
Az egymástól való függőség
A lejáratig tartandó hozam függ a kötvény kamatlábától, árától és futamidejétől.	A kamatszelvény a lejáratigény kiszámításához szükséges.

Összefoglaló - A lejáratig és a kamatlábhoz viszonyított hozam

A kötvények vonzó befektetés a saját tőkéhez és sok befektető befektetett. Míg a hozam és lejárat közötti különbség és a kamatszelvény közötti különbség nem függ egymástól teljesen; a kötvény aktuális értéke, az ár és a névérték közötti különbség és az érettségig eltelt idő is különböző mértékben befolyásolja.

Referencia:

1. Fontinelle, Amy. "Termelés a lejáratig (YTM)". "Investopedia. N. p., 2016. 09. 09. Web. 2017. február 21-én.

2. "Hozam / kockázat. "SIX Swiss Exchange - Hozam. N. p., n. d. Web. 2017. február 21-én.

3. Ross, Sean. "Mi a különbség a hozam és a lejárat között? "Investopedia. N. p., 2016. április 15. Web. 2017. február 21-én.

4. "A kamatláb és a lejáratig számított hozam. - Pénzügy - Zacks. N. p., n. d. Web. 2017. február 21.

Kép kedvesen:

1. "Az eurózóna hosszú lejáratú államkötvény-hozama" MartinD - saját munka (CC BY-SA 3. 0) a Commons Wikimedia alatt