Különbség az amerikai és az európai opciók között

Amerikai vagy európai opciók

Az opciók olyan pénzügyi derivatívák, amelyek értéküket egy mögöttes eszközből kapják. Az opciók megadják a vevőnek a jogot, de nem a pénzügyi eszköz megvásárlásának vagy eladásának kötelezettségét egy előre meghatározott napon elfogadott áron. Két különböző típusú opció létezik: amerikai opciók és európai lehetőségek. Meg kell jegyezni, hogy az opciónevek semmi köze Amerikához vagy Európához. Ezek az opciók sokféleképpen hasonlítanak egymásra, de van némi különbség a gyakorlatban. Az alábbi cikk világos magyarázatot ad az amerikai opcióról és az európai opcióról, azok jellemzőiről, működésükről, mire használják őket, és megmagyarázza a két lehetőség közötti különbségeket.

Amerikai opciók

Az amerikai opciók a lejárat időpontja előtt bármikor gyakorolhatók. Számos módszer használható egy amerikai opció értékelésére, amely tartalmazza a binomiális opciók módszert, a Monte Carlo-módszert, a Whaley-módszert stb. Az amerikai opciókat általában nem használják lejárati idő előtt, mivel többet érnek, annál hosszabbak tartott. Jó módja annak eldöntésére, hogy igénybe veszi-e az opciót, vagy azt a lejáratig tartja-e, hogy megvizsgálja, hogy a mögöttes eszközön osztalékot fizetnek-e a vétel időpontjától a lejárati időpontig. Ha nem fizetnek osztalékot, akkor feltételezhető, hogy az opció nagyobb belső értékkel rendelkezik, és az opció általában a lejáratig tart.

Az amerikai opciók megvásárlásának előnyei az, hogy a befektető bármikor élvezheti az opciót; ez biztosítja a befektető nagyobb rugalmasságot és ellenőrzést. Ez a kiváltság azt jelenti, hogy az amerikai lehetőségek általában drágábbak, mint az európai készletek esetében.

Európai opciók

Az európai opciókat nem lehet korán gyakorolni, és csak a lejáratkor, és nem korábban bármikor gyakorolhatók. Az európai opciókat általában a Black modell vagy a Black-Scholes formula alapján értékelik. Az európai opciók kevésbé rugalmasak a befektető számára, és ezek az opciók általában alacsonyabbak, mint az amerikai készletek. A pénzügyi index opciók, például a Nasdaq 100 európai stílusú opciók.

Az európai stílusú opciókhoz kapcsolódó fő hátrány az, hogy nem engedik meg a befektetőnek, hogy döntsön az opció végrehajtásakor. Ez azt jelenti, hogy még akkor is, ha a befektető olyan befektetést szeretne kivonni, amelyről azt feltételezik, hogy elveszíti értékét, ez nem lehetséges az európai opcióval, és a befektetőnek nincs más lehetősége, mint a lejáratig tartani.

Mi a különbség az amerikai és az európai opciók között?

Az opciók olyan pénzügyi derivatívák, amelyek értéküket az alapul szolgáló eszközökből származtatják. Az opciók felkínálják a vevőnek a jogot, és nem köteles felhívni (vásárolni egy biztosítékot), vagy letétbe helyezni (értékesíteni a biztosítékot) egy meghatározott sztrájk áron egy meghatározott időpontban, amelyet gyakorlásnak neveznek. Az opciók kétféle stílusban érkeznek: amerikai opciók és európai lehetőségek. Az amerikai opció megvásárlójának joga van a lejárat napja előtt bármikor gyakorolni; ezért ezek a lehetőségek általában drágábbak, mint az ugyanazon készlethez tartozó európai lehetőségek, amelyek nem nyújtják ezt a kiváltságot. A legtöbb tőzsdei részvény opció amerikai stílusú opció, de a pénzügyi index opciókat mind amerikai, mind európai stílusban forgalmazzák; az S & P 100 index opciók amerikai opciók és a Nasdaq 100 Index opciók európai lehetőségek.

Összefoglaló:

Amerikai opciók vs európai opciók

• Opciók olyan pénzügyi derivatívák, amelyek értéküket az alapul szolgáló eszközből származtatják.

• Az amerikai opciók bármikor érvényben maradhatnak a lejárat előtt, ami nagyobb fokú rugalmasságot és ellenőrzést biztosít a befektető számára.

• Az európai opciókat nem lehet korán gyakorolni, és csak a lejáratkor, és nem korábban bármikor gyakorolhatók.

• Az amerikai opciók általában drágábbak, mint az ugyanazon készlethez tartozó európai lehetőségek.